財布の1万円札は、紙と印刷代だけなら1万円にはとても届きません。それでも店で1万円分の買い物ができるのは、受け取る人みんなが「これは1万円として通る」と信じているからです。日本銀行の帳簿でも、お札は資産ではなく「負債」として載っています。貝殻から電子マネーまで、5000年の貨幣の歴史は、この「信用」を何で支えるかを試してきた歴史でした。
物々交換の不便を解いた「みんなが欲しがる物」
大麦と銀が値段の物差しだったメソポタミア
魚を持つ人が靴を欲しくても、靴屋が魚を欲しがるとは限りません。物々交換には、この「欲しい物どうしが噛み合わない」問題がつきまといます。そこで古代の人々は、誰もが受け取る物を間にはさむようになりました。
紀元前3千年紀のメソポタミア（いまのイラク周辺）では、大麦や銀の量が物の値打ちを測る物差しでした。重さの単位「シェケル」の記録は紀元前2150年頃までさかのぼり、のちのハンムラビ法典にも登場します。この時代の銀はまだ硬貨ではなく、使うたびに量る地金でした。
タカラガイ・布・米もお金になった
中国やアフリカ、インド洋沿岸ではタカラガイ（子安貝）がお金として使われました。小さくて丈夫で、数を数えやすい貝です。漢字の「貨」「財」「買」に「貝」が入っているのは、その名残とされています。
日本でも、国が銭を作るのをやめた10世紀以降は、米や絹・麻布が銭の代わりに使われました。共通するのは、腐りにくく分けやすいこと。そして何より「受け取った相手もまた、ほかの誰かに渡せる」と信じられていたことです。
硬貨の刻印は何を保証した？
最初の硬貨はリディアの琥珀金
形と重さのそろった硬貨は、紀元前7世紀にいまのトルコ西部で生まれたとされます。材料はリディア王国の周辺でとれた「琥珀金（こはくきん）」。金と銀が自然に混ざった金属で、その粒にライオンの頭が打ち付けられていました。エフェソスのアルテミス神殿の地下からは、紀元前7世紀後半に奉納された琥珀金貨が93枚見つかっています。
刻印の意味は「この粒の重さと質は、発行者が請け合う」ということ。量ったり削って確かめたりする手間が省け、数えるだけで取引ができるようになります。
中身より高く値付けされたライオン印
サルディス遺跡の調査団の解説によると、ライオン印の硬貨は天然の琥珀金（金が約73%）として通用していました。ところが分析すると、実際の金は約54%しかなく、残りはほぼ銀。差額にあたる15〜20%ほどが、発行した国のもうけになっていた計算です。
つまり最初の硬貨からすでに、価値の一部は金属ではなく「王の印」への信用でまかなわれていたことになります。ただ、中身が知られれば信用は続きません。紀元前6世紀半ば、クロイソス王は琥珀金をやめ、純金と純銀の硬貨に切り替えました。
銀を減らしたローマで何が起きた？
デナリウス銀貨は銀95%以上で始まった
ローマの代表的な銀貨デナリウスは、紀元前211年頃に約4.5グラムの銀貨として生まれました。純度は95〜98%ほど。地中海の広い範囲で通用し、兵士の給料や税の支払いを支えました。
変化が目立ち始めるのは1世紀です。皇帝ネロは64年以降、重さを約3.4グラムに、銀の割合を約93.5%に下げました。同じ量の銀から、より多くの硬貨を作れるようにしたわけです。
3世紀には銀5%の「銅貨」に
財政が苦しくなるたびに銀は減り、200年頃には60%を切りました。274年には銀わずか5%ほど。見た目だけ銀色をまとった、ほぼ銅の硬貨になっていました。
中身が薄まれば、人々はその硬貨を以前ほど信用しません。同じ物を買うのにより多くの硬貨が要るようになり、物価は上がっていきました。発行者への信用を切り崩すと、お金の値打ちもいっしょに崩れる。インフレのしくみが、すでにここに表れています。
世界初の紙幣「交子」は商人から始まった
重い鉄銭に困った四川の商人たち
11世紀の中国・宋の時代、四川では銅銭より値打ちの低い鉄銭が使われていました。大きな取引では、運ぶのも大変な量の鉄銭が要ります。そこで商人が、銭を預かった証書として紙の「交子（こうし）」を出すようになりました。
はじめは発行する店ごとに額面がばらばらでした。やがて四川の大きな商家16軒が組んで形をそろえ、地元の役所もこれを通貨として認めます。紙そのものではなく「あの店に行けば銭と替えられる」という信用が、お金の役目を果たしたのです。
国が発行を引き取り、刷りすぎで値打ちが落ちた
商家の破産が相次いだことから、宋の政府は1023年に交子の発行を引き取る役所を置き、翌1024年に最初の官製の交子を出しました。国が発行した紙幣としては、これが世界で最も古い例とされます。
ところが政府は、銭と替えるための準備を十分に持たないまま紙幣を増やしていきます。替えられる銭より紙幣のほうがずっと多くなり、交子の値打ちは下がりました。紙幣の歴史は、生まれてすぐに「刷りすぎ」の失敗も経験していたのです。
日本のお金はどう信用を築いてきた？
富本銭・和同開珎から米と絹の時代へ
日本で最初の銭とされるのは、7世紀後半の富本銭（ふほんせん）です。708年には唐の開元通宝（かいげんつうほう）を手本に和同開珎（わどうかいちん）が作られました。国はその後も銅銭を発行し続けますが、958年の乾元大宝（けんげんたいほう）を最後に新しい銭は出なくなります。
国の銭が途絶えると、人々は米や絹・麻布をお金代わりに使いました。12世紀半ばからは中国の銭が大量に入ってきて、日本の国内で広く使われます。よその国の銭でも「みんなが受け取る」なら通用した、という点が興味深いところです。
江戸時代には約8割の藩が紙幣を出した
日本の紙幣の始まりは、1600年頃に伊勢の山田（いまの三重県伊勢市）で使われた「山田羽書（やまだはがき）」とされます。17世紀には藩が領内で使う「藩札（はんさつ）」を出すようになり、幕末までに約8割の藩が発行しました。
藩札の通用範囲は基本的にその藩の中だけです。発行元の藩を信用できる地域でしか使えない紙幣だったことになります。日本銀行の貨幣博物館は、偽造を防ぐ工夫が凝らされていたことも紹介しています。
1871年に「円」が生まれ、1885年に日本銀行券が出た
明治政府は1871年に「新貨条例」を定め、円・銭・厘の十進法の単位を採用しました。藩ごとにばらばらだったお金を、国全体でひとつの物差しにまとめたのです。
1882年10月には日本銀行が開業し、1885年に最初の日本銀行券「大黒札（だいこくさつ）」が発行されました。大黒天が描かれたこのお札は、銀と交換できることを約束した「兌換銀行券（だかんぎんこうけん）」です。
※ 兌換（だかん）とは、紙幣を金や銀と引き換えることです。引き換えの約束が付いた紙幣を兌換紙幣、付いていない紙幣を不換紙幣と呼びます。
金と交換できないお札がなぜ使える？
日本は1942年に金の裏付けを離れた
日本は1897年の「貨幣法」で金0.75グラムを1円と決め、金本位制に移りました。お札を持っていけば金に替えてもらえる、という仕組みです。金という「物」が、お札の信用を裏から支えていました。
しかし1931年12月に金との交換は止められます。1942年の日本銀行法で、発行する量を金の量に縛られない「管理通貨制度」へ正式に移りました。ここから先、お札の値打ちを支えるのは金ではなく、発行する側のやり方そのものになります。
1971年のニクソン・ショックで世界も金から離れた
第二次世界大戦後の世界は、各国の通貨をドルに結び付け、ドルだけを金1オンス＝35ドルで金と替えられるようにしていました。ブレトン・ウッズ体制と呼ばれる仕組みです。ところがアメリカには、出回ったドルをすべて替えられるほどの金がありませんでした。
1971年8月15日、ニクソン大統領はテレビ演説でドルと金の交換停止を発表します。いわゆるニクソン・ショックです。同年12月に一度は新しい固定相場が組まれたものの長続きせず、1973年3月には主な国が変動相場制へ移りました。
日本銀行の帳簿でお札は「負債」
金と替えられないなら、お札は何なのか。日本銀行は、お札をいまも自分の帳簿の「負債」の側に載せています。もとは金や銀と替える約束をした「債務証書」のようなものだったからです。
交換の義務がなくなったいまも、日本銀行は「信認（しんにん）を確保しなければならない債務証書」という性格は変わらないと説明しています。お札の値打ちを守るのは金庫の金ではなく、物価を安定させる金融政策の運営です。冒頭の1万円札の話は、ここにつながります。
電子マネーとビットコインは何を変えた？
Suicaやクレジットカードも中身は「円」
交通系ICカードやスマートフォン決済は、硬貨やお札をデータに置き換えたものです。手に取れる形はなくなりましたが、残高の単位はあくまで円。チャージした円の価値は、お札と同じく日本銀行と国の信用の上に乗っています。
クレジットカードはさらに一歩進んで「あとで払う」という約束で買い物をする仕組みです。カード会社が利用者の支払い能力を信用し、店はカード会社を信用する。「クレジット」という英語そのものが、もともと信用という意味です。
ビットコインは「銀行を通さない」お金を目指した
2008年10月31日、サトシ・ナカモトと名乗る人物が論文「ビットコイン：P2P電子キャッシュシステム」を公開しました。冒頭には、金融機関を通さずに当事者どうしで直接支払いができる仕組みを目指す、と書かれています。2009年1月3日には最初のブロックが作られ、運用が始まりました。
ここで信用の置き場所は、国や銀行から「改ざんできない取引記録と、それを支える参加者の計算力」へ移ります。発行者を信じる代わりに仕組みを信じる、という新しい試みです。ただし値動きは激しく、信用を何で支えるかの実験はいまも続いています。
2024年の新紙幣でも古いお札はそのまま使える
2024年7月3日、20年ぶりに新しい日本銀行券が発行されました。1万円券は渋沢栄一、5千円券は津田梅子、千円券は北里柴三郎の肖像です。肖像が回転して見える3Dホログラムは、お札では世界初の技術とされています。
新しいお札が出ても、福沢諭吉の1万円札はこれまでどおり使えます。紙の模様が変わっても値打ちが変わらないのは、価値の源が紙ではなく、発行する仕組みへの信用にあるからです。
海に沈んでも持ち主が変わるヤップ島の石貨
直径3.6メートル・約4トンの石のお金
ミクロネシアのヤップ島には「ライ」と呼ばれる円盤形の石のお金があります。石は約400キロ離れたパラオで切り出され、危険な航海で運ばれてきました。最大のものは直径約3.6メートル、重さはおよそ4トンにもなります。
これほど重いと、持ち主が変わっても石は動かせません。結婚や相続などの大事な場面で石を受け渡すとき、石は元の場所に置いたまま「いまは誰のものか」を島の人々が覚えておく。持ち主の記録は、人々の記憶と合意そのものでした。
海の底の石も取引された
運搬中のカヌーから落ちて海に沈み、二度と引き上げられなかった石もあったと伝えられます。それでも「あの石は海の底にある」とみんなが認めていたので、ほかの石と同じように取引され続けました。
経済学者のミルトン・フリードマンは1991年の論文「石貨の島」でこの話を取り上げ、お金が共有された信念の上に成り立つ例として紹介しました。目に見えない石が持ち主を替えていく様子は、データだけが動く電子マネーとよく似ています。ただし近年は、西洋に伝わった石貨の話には誇張も混じっているという研究も出ています。
貝殻から琥珀金へ、紙へ、そしてデータへ。お金の素材は何度も入れ替わりましたが、どの時代にも変わらなかったものがあります。それは「次の人もこれを受け取ってくれる」という見えない約束です。財布の中の1万円札は、紙でできた信用の証明書なのです。
参考
- 日本銀行金融研究所 貨幣博物館「日本の貨幣の歴史」
- 日本銀行「銀行券が日本銀行のバランスシートにおいて負債に計上されているのはなぜですか？」
- Sardis Expedition「The Coins of Sardis」（The Lydians and their World, 2010）
- U.S. Department of State, Office of the Historian「Nixon and the End of the Bretton Woods System, 1971–1973」
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